Articles

หลังโควิด-19 กับอุปทาน(การจัดหา)ของตลาด PGM (กลุ่มโลหะพวกแพลตตินัมหรือทองคำขาว)🚜

Posted by  Alice
13 ก.ค. 2020 0 comments

หากติดตามบทความของเราเกี่ยวกับหลังโควิด-19 กับความต้องการของตลาด PGM (กลุ่มโลหะพวกแพลตตินัมหรือทองคำขาว) ตอนนี้ลองมาดูกำลังความสามารถในการจัดหาหรืออุปทานของวงการท่อแคทในหลายๆประเทศหลังมาตรการการปิดประเทศกันบ้างดีกว่า

 

ตลาดหลัก (การทำเหมืองแร่)

Platinum-supplies

การทำเหมืองแร่ของตลาดกลุ่มโลหะพวกแพลตตินัมหรือทองคำขาวมีจำกัดอยู่เพียงไม่กี่ประเทศ:-

ตามแผนที่นี้แสดงให้เห็นว่า COVID-19 ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อโลหะทองคำขาวหรือแพลตตินั่มที่ได้มาจากเหมืองแร่กับผู้จัดหาหลักของแอฟริกาใต้โดยส่งกระผลกระทบทางตรงที่แย่มาก  ประเทศเข้าสู่การล็อคดาวน์หรือปิดประเทศในช่วงเดือนเมษายนส่งผลต่อการปิดเหมืองแร่ไปด้วย แม้ว่ามาตรการปิดเมืองจะผ่อนผันลงในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม แต่ปัญหาด้านอุปทาน(จัดหา)ยังคงอยู่ ปัญหาการขาดแคลนพลังงาน ภาวะขาดเสถียรภาพด้านพลังงาน และปัญหาเชิงโครงสร้างได้เพิ่มความยากลำบากให้กับผู้ปฏิบัติงานเหมืองแร่เป็นอย่างยิ่ง

ทรัพยากรของประเทศแอฟริกาใต้คือการขุดแร่แบบ deep shaft mining ซึ่งเกี่ยวข้องกับกำลังคนในระดับสูง(มีความต้องการคนงานอย่างมาก จะเป็นการขุดเจาะโดยใช้กำลังคนขุดในแนวดิ่งลงลึกๆ แล้วเอาเครื่องมือขนส่งแร่ขึ้นบนพื้นดิน) ความยากลำบากของเว้นระยะห่างทางสังคมในสภาพแวดล้อมประเภทนี้หมายความว่าความเป็นไปได้เท่ากับศูนย์หากจะลุยการทำเหมืองแร่เพื่อหากลุ่มโลหะแพลตตินั่มก่อนวัคซีนจะมา 

Mine during COvid-19

 

นอกจากนี้เหมืองแร่แบบ deep shaft mining บางแห่งที่ใกล้หมดแร่และส่งผลให้จะปิดถาวรเร็วกว่าที่ตั้งใจไว้จากเดิมซึ่งจะช่วยลดอุปทาน(จัดหา)ในอนาคต(เพราะขุดไปก็ไม่คุ้มค่าแรง) ผู้เชี่ยวชาญการทำเหมืองในแอฟริกาใต้บางคนคาดการณ์ว่าการลงทุนในอนาคตส่วนใหญ่จะเป็นการทำเหมืองแบบเปิดที่มีการใช้เครื่องจักรมากขึ้นและใช้แรงงานคนน้อยลง สิ่งนี้จะมีผลกระทบต่ออุปทานของแร่โรเดียมโดยเฉพาะเนื่องจากเหมืองแร่แบบเปิดนั้นมีน้ำหนักเบากว่าในค่าโลหะ เมื่อเทียบกับอุปทานที่อุดมสมบูรณ์จากเหมืองแร่แบบ deep shaft mining

นอกจากนี้ผู้ผลิตรายใหญ่อีกรายหนึ่งคือประเทศซิมบับเว แม้ว่าจะไม่ถึงจุดที่ต้องประสบปัญหาจากการที่ต้องปิดเหมือง แต่กระบวนการผลิตส่วนใหญ่นั้นผ่านแอฟริกาใต้และทางฝั่งนั้นก็ได้รับผลกระทบจากการปิดเมืองอยู่ดี

ประเทศอื่น ๆ ที่ยังคงเปิดอยู่เช่นสหรัฐอเมริกาและรัสเซียได้รับผลกระทบจากสถานการณ์โลจิสติกส์แบบเลวร้ายมากที่สุดที่เกิดจากไวรัสโควิด-19 อย่างไรก็ตามทองคำซึ่งส่วนใหญ่ที่ยังขุดในรัสเซียนั้น เหมืองแร่ยังคงเปิดตามปกติ แต่ก็อยู่แบบทุกข์ทรมาน  แม้จะน้อยกว่าเหมือนแร่ทองคำขาว(แพลตินั่ม)และโรเดียม

ดังนั้นความคาดหวังสำหรับ PGM (กลุ่มโลหะพวกแพลตตินัมหรือทองคำขาว) ในอนาคตสามารถดูได้ในแผนภูมิต่อไปนี้  โดยแร่โรเดียมคาดการณ์ว่าจะหายากที่สุดเนื่องจากผลตอบแทนต่ำจากการขุดเหมืองแร่ในแอฟริกาใต้

 

 

**ดูตลาดหลักกันแล้ว เรามาดูตลาดรอง หรือตลาดแบบนำกลับมาใช้ใหม่กันบ้างดีกว่า

ตลาดรอง (รีไซเคิล)

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การไม่มียอดขายรถยนต์ใหม่เนื่องจากการล็อคดาวน์ได้นำไปสู่การลดจำนวนยานพาหนะที่ถูกทิ้งและรวมถึงการหยุดแผนการรีไซเคิลจากผู้รีไซเคิลและผู้กลั่นชั่วคราวและการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์(แบบชั่วคราว) ตกอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับอุปทาน(จัดหา) PGM(กลุ่มโลหะพวกแพลตตินัมหรือทองคำขาว)รอง ดังนั้นการคาดการณ์ในปีนี้จึงมีแนวโน้มลดลง 24% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่สำหรับการถือครองหุ้นค่อนข้างสูงจนถึงสิ้นปีที่แล้ว

 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธุรกิจรับซื้อท่อแคทมือสองในยุโรปได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการปิดเมือง ด้วยข้อจำกัดในการเดินทางที่สร้างปัญหาด้านลอจิสติกส์เป็นอย่างยิ่ง

 - ยานพาหนะน้อยลงบนท้องถนน = อุบัติเหตุน้อยลง = เศษซากน้อยลง(แคทน้อยลง)

 - โชว์รูมรถยนต์ปิด = ยอดขายใหม่น้อยลง = เศษซากน้อยลง(แคทน้อยลง) 

นอกจากนี้ยังมีบางประเด็นเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับข้อเท็จจริงที่ว่าไซต์งานไม่ได้อนุญาตให้คนในสถานที่เป็นพยานการสุ่มตัวอย่างการทดสอบและเอกสารแสดงลำดับการเกิดเหตุการณ์และการจัดเก็บหลักฐานทางอิเล็กทรอนิกส์(chain of custody)

ในระยะต่อไปเรามีแนวโน้มที่จะเห็นการดำเนินการตามแผนการ scrap-page ของรัฐบาลซึ่งโดยส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นที่การส่งเสริมแบตเตอรี่และรถยนต์ไฟฟ้า สิ่งนี้จะเพิ่มจำนวนตัวเร่งปฏิกิริยาที่พร้อมใช้งานสำหรับการรีไซเคิลอย่างชัดเจน แต่จะลดความต้องการโดยรวมของ PGM ในระดับที่ไม่เหมาะสม: -

แร่แพลตตินัม(ทองคำขาว):

รถยนต์เครื่องดีเซลที่มีเศษของเสียสูงจะนำไปสู่ตัวเร่งปฏิกิริยาที่อุดมด้วยแพลตตินั่มมากขึ้นสำหรับการรีไซเคิล แต่ความต้องการรถดีเซลน้อยลง

 

แร่แพลเลเดียม:

ระดับการรีไซเคิลที่สูงขึ้น แต่ชดเชยด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากรถยนต์ประเภทไฮบริด

 

แร่โรเดียม:

โดยรวมแล้วการรีไซเคิลมากขึ้นก็พบกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการรถยนต์ไฮบริด

 

ความผันผวนของอุปสงค์และอุปทานของโลหะทั้งสามนี้สะท้อนให้เห็นในความเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน:

จากข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบันเราสามารถคาดการณ์โดยพื้นฐานบางอย่างได้ แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะไม่แน่นอนและอยู่ภายใต้การสันนิษฐานว่าจะไม่มีการระบาดครั้งใหม่ของ โควิด-19:

1. ความต้องการของอุตสาหกรรมยานยนต์สำหรับ PGM จะลดลงในปี 2563 แต่จะเป็นบวกในปี 2564

2. วัสดุสิ้นเปลืองหลักและรองของ PGMs จะลดลงในปี 2020 กว่าในปีก่อนหน้า

3. มีแนวโน้มว่าอุปสงค์(ความต้องการในตลาด)แร่ทองคำขาวและแร่โรเดียมในอนาคตจะสูงกว่าแร่แพลเลเดียม

ปัจจุบันแพลทินัมลดลงต่ำสุดในรอบ 20 ปี ตามความต้องการของตลาดที่เป็นผลเนื่องจาก COVID-19
ที่มา:Trading economics

แร่แพลเลเดียมเป็นช่วงขาลงเนื่องจากวิกฤต COVID ทั่วโลกทวีความรุนแรงเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม ผลจากวงการที่มีความต้องการหลัก(วงการท่อไอเสียและยานยนต์)ได้รับความผลกระทบ
ที่มา: Trading economics

ราคาแร่โรเดียมมีความผันผวนอย่างมากเนื่องจากอุปทาน(การจัดหา)คงตัวและลดลงอย่างรวดเร็วจากลดลงที่สร้างความเสียหายของอุปสงค์(ความต้องการ)
ที่มา: Johnson Matthey